丰通企业投资项目风险评估

丰通企业投资项目风险评估

摘要：随着市场经济的发展,风险评估工作的重要性日益突出。本文先对投资项目风险评估分析与概述，在对企业背景进行简单概述。明确相关的信息，最后运用相关指标进行计算，分析二个项目投资风险做对比，得出相应的结论。

关键词：投资项目风险评估风险的衡量计算比较风险

在日常生活中所讲的风险是指危险，意味着损失或者失败，是一种不好的事。实际上在财务管理中，“风险”一词已经大大超越了“遇到危险”的狭义含义。风险不但可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。“风险的预期结果不确定性。”风险不但包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性。

在投资领域，有些投资者不喜欢冒风险，往往将资金购买国债，或者干脆存在银行里，这些投资者被称为风险厌恶者。而这些低风险的投资品种往往其收益率也很低，而有些投资者比较激进，喜欢投资高风险的投资品种，如期货、股票等，这些投资者被称为风险偏好者。高风险的投资品种存在着高收益的机会，但这不绝对，只能说这些风险偏好者进行高风险投资，期望获得较高的收益。所以，有些人说：“高风险意味着高收益。”这句话是不准确的。由于风险是指预期结果的不确定性，所以高风险带来的只有预期的高收益，真正能否实现，并不确定。

一、风险的一般衡量

风险与概率直接相关，并由此与期望值、离散程度等相等联系，对风险进行衡量时应着重考虑这几个方面。

（一）概率

一个事件的概率是指这一件事可能发生的机会，某企业有60%的机会盈利，有40%的机会亏损。如果把所有可能的事件或结果都列出来，且每一件都给予一种概率，把它们列式在一起，便构成了概率的分布。上例中的概率分布详见表1

表1概率分布

可能出现的结果（ⅰ）概率（Pi）

盈利 0.6=60%

亏损 0.4=40%

合计 1.00=100%

概率分布必须符合以下两个要求；

（1）所有的概率即Pi都在0和1之间，即0≤Pi≤1;

（2）所有结果的概率之和应等于1，即∑Pi=1,这里，n为可能出现的结果的个数。

(二)期望报酬率

（三）标准离差

（四）标准离差率

二、丰通企业背景分析

丰通企业，创建于2014年11月11日，朱珠是企业的主要投资人，投资资本2000千万，山删公司向企业投资500万元（实收资本），向中国工商银行北京分行贷款500万元。外购厂房一栋，用于制造生产产品，员工住宿，就餐，价值100万元。全企业员工3000人，其中生产工人2000人，管理人员300人，销售人员200人，后勤人员300人，技术开发人员200人。

该企业主要经营工程胶黏剂研发，制造与销售的高新技术企业，与多家公司签订销售合同，其中有广东力科公司，长沙蓝思科技，等等。同时还接受小型公司零售部的批发，再网上也建立了销售网站，配备了专门的网络销售人员和销售途径。企业领导人根据全国发展情况觉得，先让丰通企业在北京发展起来。主要产品优质的产品，完善的服务和丰富的工程胶黏剂应用经验。帮助客户解决机器制造，装配，维修问题。天山硅橡胶密封剂，聚氨酯粘接密封剂，环氧胶，丙烯酸酯胶等四大类300余种产品，广泛应用于汽车，工程机械，轨道交通，新能源。电子电器，医疗，航空航天，船舶，冶金，石油，煤炭，电力等29个重点行业。

经过不断创新，不断积累，天山产品及技术更加贴近客户需求，在中国工程胶黏剂行业已处于领先地位，成为机器制造，装配，维修的用胶专家。天山为客户优化工艺，提升质量，提高效率，降低成本，延长设备使用寿命，提供专业的用胶解决方案，是可信赖的合作伙伴。遍布全国的销售及技术服务网络，让每位客户应用TONSAN产品更加便捷。

丰通公司目前面临两个投资机会，A项目是一个老产品，销售前景可准确预测。B项目是一个高科技项目，该领域竞争很很激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大。否则，利润会很小甚至亏本。现对其投资项目的未来情况进行风险预测。假设未来的经济情况有繁荣、正常、衰退，有关的概率分布和预期报酬率如表2所示。通过计算期望报酬率、标准离差、标准离差率来比较两个投资项目风险。

三、对丰通企业投资项目进行风险评估

（一）风险评估相关指标的计算

（二）丰通企业投资项目风险评估

标准离差率是各种可能的报酬率偏期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种度量，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；反之，风险越小。标准离差是一个绝对值，不是一个相对量，它只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度，不能用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度，对比期望报酬率不同的各项投资的风险，应该用标准离差与期望报酬率的比值，即标准离差率，一般而言，标准离差率越大，风险越大；反之，风险越小。

上述计算结果表明，在A、B两个项目的期望值相同的情况下，A项目计算的标准离差为12.65%,而B项目是31.62%,B项目的标准离差大于A项目的标准离差，但是如果在A、B两个项目期望值不相同的情况下，A项目计算的标准离差率为63.25%,而B项目是158.1%，B项目的标准离差率大于A项目的标准离差率，所以B项目的风险大于A项目，由此该公司应该投资A项目。

结束语

企业的各级风险评估者经常要面临与资本投资相关的重大风险评估。在面临投资风险评估时，必须认真考虑方案做出选择。确切地说，投资风险评估的意义在于：资本投资一般要占用企业大量资金，资本投资通常将对企业未来的风险预测产生重大影响，尤其是那些要在企业承受好几年风险之后才可能产生风险的投资。很多投资的回收在投资发生时是不能确知的，因此，投资存在着风险和不确定性。一旦做出某个投资项目，一般不可能收回该投资项目，至少这么做代价很大。投资项目风险评估对企业实现自身目标的能力产生直接影响。

综上所述，投资风险决定着企业的未来，正确的投资项目能够使企业降低风险、取得收益，糟糕的投资能置企业于死地，所以，我们理应经过深思熟虑并在正确原理的指导下做出正确的投资风险评估。

参考文献

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[4] 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2013.

[5] 王化成.财务管理教学案例[M].北京：中国人民大学出版社，2011.

摘要： 2

关键词 2

一、风险的一般衡量 2

（一）概率 2

(二)期望报酬率 3