集团投资风险的管控策略研究―以万科集团为例

集团投资风险的管控策略研究―以万科集团为例

摘要

中国城市楼宇行业是一个新兴的行业，在其蓬勃发展的同时也凸显出―些缺点和问题。本文的研究旨在通过研究城市楼宇投资的风险因素，帮助投资者提高风险意识，了解风险并进行风险评估，从而开发行之有效的风险管理系统。在城市楼宇投资的过程中，投资者应如何减少投资风险、如何有效竞争实现合理效益这方面开展研究，具有十分重要的意义。

本文通过对万科集团的投资项目进行研究，通过运用案例分析法和文献归纳法来分析万科集团投资风险的可能带来的后果及原因的分析，并分析总结了万科集团城市楼宇项目投资风险管理存在的问题，提出了针对性的风险管理优化策略建议，提出了风险辨识、风险评估、风险管理策略的制定及实施、风险管理的监督与考核四个方面的风险控制具体举措建议，为城市楼宇项目投资者提供了参考。

关键词: 投资风险因素；模糊综合评价；风险管理

一、绪论 ................................................... 1

（一）研究背景 ......................................... 1

（二）研究目的和意义 ................................... 1

（三）研究内容 ......................................... 2

（四）研究目标研究方法 ................................. 3

二、基本概念和文献综述 ..................................... 3

（一）投资风险的相关概念 ............................... 3

（二）文献综述 ......................................... 5

三、万科集团财务风险中投资风险的分析 ....................... 6

（一）万科集团及其集团项目概况 ......................... 6

（二）万科集团投资风险管控模式 ......................... 8

（三）万科集团投资风险管控中存在的问题 ................. 9

（四）万科集团投资风险管控中存在问题的原因分析 .........11

四、万科集团投资风险管控的启示与优化策略研究 ...............13

（一）万科集团投资风险管控的启示和经验 .................13

（二）万科集团投资风险管控的优化策略 ...................15

五、研究结论及未来研究展望 .................................16

（一）研究结论 .........................................16

（二）未来研究展望 .....................................16

一、绪论

（一）研究背景

国内的房地产行业在近些年蒸蒸日上，为很多投资者带来丰厚的利益，自改革开放以来，由于我国经济发展的推进及市场经济体制的完善，房地产行业进入发展的快车道。首先房地产行业在改革开放前完全取消了综合建设体系，自20世纪90年代以来中国房地产业实现了前所未有的快速增长。中国房地产行业已成为中国城市建设人民生活改善促进经济发展的重要杠杆，在中国目前的经济结构来看房地产行业占有绝对的地位。目前经济的快速发展和城市化进程加速了居民生活标准的提{，房地产需求日益增加，从现在情况来看住宅和商业建筑仍是未来几十年内巨大的需求增长点。

中国的房地产行业因为房地产本身的特点在几十年的时间内己经取得了非常大的成绩，但与此同时一些问题和缺点也是不容忽视的。目前房地产市场上鱼龙混杂，存在很多机制不健全的企业，企业本身的管理问题以及组织问题使得企业本身很难形成一个强有力的市场竞争力，而且在推动经济发展方面也很难做出贡献。投入品的价格攀升之快，由此可见一斑。目前中国的住宅消费内需仍然很大。通过增加融资渠道的数量来驱动大型房地产开发是目前房地产项目开发公司的发展路径之一，同时，中国房地产面临更激烈的竞争，融资渠道的发展前景不太乐观。从宏观的角度看，房地产开发公司不仅要与合作伙伴竞争的同时还要与更强大的国际公司的先进管理理念和先进技术竞争。在这样环境下，房地产项目开发面临巨大挑战，发展情况不太乐观，甚至可能还具有生存危机。因此，在房地产投资的过程中投资者应如何避免投资风险，如何有效竞争实现合理效益这方面研究的开展具有十分重要的意义。

（二）研究目的和意义

本文首先对房地产行业进行现状与整体特点进行介绍，指出企业在房地产项目上的运营与管理情况，并且为这些投资项目所呈现的和潜在的风险进行有效建议，文章主要以定性和定量方法，实证分析和理论分析为主，最后建立了风险管理体系。从房地产投资业务的角度来看，在这篇文章中，为了提高房地产投资公司的风险管理能力，通过风险评估风险感知等措施建立完善的房地产投资风险评估系统，加强对企业投资项目的风险管理能力，最后通过有效的管理实现最大利益化。

本项研究旨在通过研究房地产投资的风险因素帮助投资者提{风险意识，了解风险并进行风险评估，开发行之有效的投资风险管理系统。进而有助于房地产投资企业科学管理投资风险，合理开展投资行为，降低投资风险，减少资源浪费，在实现房地产投资利益最大化的同时，提高房地产企业的社会竞争力，促进房地产行业的健康发展。

（三）研究内容

对于当前的中国房地产市场来说房地产更多的是作为投资工具使用，并且房地产市场投资作为一个高风险投资领域，能够做到科学投资才是进行房地产投资的关键。20世纪80年代初中国引入了有关房地产投资风险分析和决策的相关理论，经过长时间的积累，中国的房地产市场逐渐发展起来，对于房地产投资建设的相关理论也逐渐的成为业界研究的重点，但是由于我国宏观环境的投资决策系统理论的不完善，导致目前房地产行业投资决策问题成为制约房地产行业发展的关键要素。但是随着社会经济发展水平的不断提{和市场经济的发展，由于房地产投资的特殊性，投资过程中要素的不确定导致房地产项目投资面临的风险不断增长，对于房地产开发商来说房地产投资的风险评估尤为重要。本文主要是在针对房地产投资过程中进行风险管理以降低企业投资风险、提{企业的经营效益。本文的主要研究内容如下:

1.首先确定房地产投资风险的主要影响因素，并且针对这些风险因素进行分析，分析房地产投资不能够有效实施的真正原因，并且通过风险识别等方法对投资项目进行定量分析。

2.通过对房地产投资风险的识别，能够对房地产项目投资现状有更好的了解，同时对风险管理机制进行科学的建立健全，能够有效规避风险，确保项目的顺利进行和实施。论文根据风险管理机制和房地产投资风险管理机制、投资者投资行为对房地产投资的风险分析和管理机制进行研究，提出房地产投资风险分析和管理的一般范式。

3.本文以万科集团房地产开发为研究对象，通过与保利集团相关数据对比得出万科集团在投资风险管控方面存在一定的欠缺。主要通过研究万科集团房地产项目的发展现状以及内外部发展环境，了解目前万科集团的房地产项目的风险判别现状，以及风险管理中存在的问题，并且对目前万科集团房地产项目的主要风险控制手段进行分析，进而对房地产项目投资风险管理进行策略优化研究。

（四）研究目标与研究方法

本文的研究目标在于通过理论阐述、现状分析、问题提出和政策建议，对我国房地产投资企业的案例研究，寻找其在投资过程中可能存在的各种风险性质和种类，同时探究现有风险管理中存在的问题，进而提出完善房地产企业投资风险管理体制的政策建议。

文章涉及的研究方法有：

文献归纳法：首先收集以往的投资学以及房地产管理的历史文献进行梳理与总结，在深入了解投资风险理论、房地产企业运营基本原理和相关研究的基础上梳理归{了国内外的大量文献，并以前人的研究思路、方法和内容为经验教训，以更加开阔的视野研究问题。案例分析法：本文以万科集团房地产项目作为典型案例进行研究，通过对其基本情况、发展战略及投资风险管理情况的调耍能够在一定程度上了解目前集团投资风险中出现的问题，其他学者在进行之类的研究中希望具有一定的借鉴意义。

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