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中小高新技术企业融资状况调查报告

摘要

本课题以自编有关企业融资情况调查问卷为工具，探究我国中小型高新技术企业的融资现状、融资困境及原因。本课题向我国各类企业随机发放问卷，共发放350份，收回有效问卷276份，有效率78.85%。数据分析采用SPSS的列联分析和非参数统计方法进行分析。

调查结果表明，中小型高新技术企业起步较晚、发展缓慢、关键技术较少且盈利能力较弱，其融资处于困境。究其原因，从内部看来，原因主要是没有经过会计事务所或有关部门审计，而对于现金流量表的编制、抵押、财务人员、资产负债结构等都不是企业融资困难的内部原因。从外部看来，中小型高新技术企业融资困难原因的是政府在企业融资过程中的不积极作用，并未搭建银行与企业之间的合作平台，并未完善鼓励发展小额贷款业务等方面问题。而且，对于中小高新技术企业来说，他们自身对于融资困难也有一定原因，多数企业是觉得成本太大而放弃了向银行金融机构申请贷款。银行等金融机构对于中小型高新技术企业由于各种各样的原因常常拒绝其贷款申请，所以中小型高新技术企业向银行等金融机构申请贷款的金额小，难度大。中小型高新企业融资状况堪忧，问题急需解决。

关键词：中小型高新企业；融资现状；融资困境；原因

目录

一、 调查背景 1

二、 调查方案 2

(一) 调查目的 2

(二) 调查对象内容 2

1. 调查对象 2

2. 调查内容 2

(三) 研究方法 3

1. 调查流程构架 3

2. 阶段方法 3

三、 调查结果 4

(一) 调查对象基本情况 4

1. 企业行业分布情况 4

2. 企业所有制类型分布 6

3. 企业建龄情况 7

4. 企业盈利能力 8

5. 企业技术水平 10

(二) 对企业融资现状的研究 32

1. 企业创办时筹资方式情况 32

2. 企业追加投资主要融资方式情况 38

3. 企业融通资金主要用途情况 43

(三) 对企业融资困境及原因分析 46

1. 对企业是否存在融资困境研究 46

2. 对企业融资困难内部原因分析 60

3. 对企业融资困难外部原因分析 68

四、 结论 89

(一) 中小高新企业融资现状堪忧 89

(二) 造成融资困境企业内外皆有因 90

五、 附件 93

 

 

一、调查背景

中小高新技术企业是中小企业与高新技术企业的有效结合，它融合了中小企业与高新技术企业的优势，中小型高新技术企业近年来的发展表明其无论在数量还是质量及增值上，都已经成为国家经济的重要组成部分，为国家经济建设的发展做出了重要的贡献，它已逐渐成长为推动我国国民经济发展和实现技术进步的生力军，在缓解就业压力，扩大需求和拉动民间投资，改善现有经济结构等方面发挥了巨大作用。据有关文献称（臧智敏，2011），2009年高技术制造业实现总产值60,914.7亿元，同比增长5.16%；增加值增长7.73%；高技术产品出口全年累计实现3,769.1亿元。可见其发展之快。

中小型高新技术企业即是加快科技成果化、实现技术创新的载体，也是国民经济增长的主要源泉。它的高成长性决定了其需要资金的高投入；高风险决定了其融资的高难度，其主要特点就是资金需求数额少，频率高、自有资本金偏少，抵押担保落实难。不仅如此，由于技术和市场的高度不确定性，使得它的融资困难成为一大难题。从内外原因来看，主要有两方面：一方面中小高新技术企业的融资需求极其旺盛，在不同时期需要的资金量也大不相同；另一方面，我国资本市场发育又不够完善，不能满足其融资需求，虽然有创业板进行支持，但还是存在诸多原因，使得创业板的表现一直不如人意。因此，化解中小高新技术企业融资难题，对促进我国高科技产业的发展，推动我国经济增长方式的快速转变意义重大。为了了解我国中小高新技术企业的融资现状，并分析产生融资困境的具体原因，我们进行了详细的调查研究。

二、

调查方案

(一)调查目的

我国长期重视大型企业的发展，而对中小企业发展尤其是中小高新技术企业的融资问题并未足够的重视，所存在的融资困难一直是阻碍其发展的突出问题。为对此现状进行研究分析，我们组通过问卷调查的形式，探寻中小高新技术企业的融资状况及产生融资困难原因，研究中小高新技术企业的资金需求点并发掘出其在不同发展阶段的融资动机和切实需求特点，分析其现存融资渠道和融资策略的缺陷和限制，为化解中小高新技术企业融资难题做出贡献。

(二)调查对象内容

1.调查对象

我国各类企业

2.调查内容

我们组通过对各类企业的研究，想通过了解不同企业的融资状况、困境，及相应的问题，并将中小型高新技术企业与中小型企业进行对比，从而发现中小型高新技术企业的融资问题，并根据这些问题来提出可行的解决方法。

首先，因为中小高新技术企业具有中小企业及高新技术企业的共同点，因此，通过对部分中小企业的调查研究也可以推断出中小高新技术企业的状况。再者，因为我们大学生能够接触的真正的中小高新技术企业也非常有限，为了使样本量尽量大，结论尽量准确，也必须将中小企业考虑进去。

再者，在这次的问卷设计中，我们将问卷分为三个部门，分别是公司的基本情况、融资状况、融资困境。在公司基本情况中个，我们将13个种类的企业都涉及到，而且根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》对问卷进行筛选，使得结果更具代表性。在融资困境部分，还分为外部环境和内部环境进行分析。所设计的问题也是层层深入，更容易、更准确地揭露中小高新技术企业的融资问题，也能更好的提出相应的解决方法。

希望这次的调查能帮助大家更好的了解中小高新技术企业的融资状况和困境，也能为期提出合适的解决方法，更好的为中小高新技术企业创造良好的发展环境。

(三)研究方法

1.调查流程构架

主要分为七个基本步骤：确定研究的目的和目标；决定研究规模和总体；自编问卷；分层抽样；发出和回收问卷；数据分析；研究报告撰写。

2.阶段方法

我们组的调查研究活动全过程可以分为不同阶段，每个阶段有每个阶段的方法。

1)调查阶段

文献调查法：在网上和图书馆搜集文献资料、摘去有用的信息进行整理分析。为设计相关问卷和撰写论文提供理论基础。

问卷调查法：通过组员向不同地区、不同年级的大学生发放调查问卷，请其填写答案，然后收回整理，分析研究。

2)汇总阶段

人工法汇总数据，我们组员分工合作，每个人负责自己所收集的区域的调查问卷并进行汇总整理，运用SPSS分别整理出选择各个选项的人数，为后续调查做准备。

软件汇总法，应用EXCLE、SPSS软件，将人工汇总初步整理出得数据输入计算机，并通过计算机计算得到合计数，频率等相关初级统计数据。

3)分析研究阶段

软件分析方法，应用SPSS软件进行的列联分析，进一步对调查结果进行有力的诠释，从而对汇总得到的数据有了理性而直观的认识。

理论研究方法，采用非参数统计方法，提出假设，构造检验统计量，定量与定性相结合，将抽象的理论转化为真实数据，更具直观性、说服力。

资料分析法，引用参考文献，去粗取精，为撰写论文奠定基础，增强的文章的深度与广度。

四、结论

(一)中小高新企业融资现状堪忧

在我们调查的276家企业中，有61家中小型高新技术企业，215家非中小型高新技术企业。中小型高新技术企业中含4个国有及国有控股企业、1个集体企业、38私营企业、3个合资企业、8个股份有限公司以及7个其他有限责任公司。在这61家中小型高新技术企业中53家的成立时间在15年以内，而45年以上的基本没有。这可以看出，中小型高新技术企业起步晚、规模小、不受重视等情况。

在我们的对中小型高新技术企业的近三年平均利润的研究中发现，呈上升趋势的企业约占中小型高新技术企业的61%，下降趋势的占5%。然而我们通过研究发现一个企业的盈利能力与企业是否为中小型高新技术企业并无关联，这或许是中小型高新技术企业发展缓慢和落后的原因之一。在对企业关键技术来源的研究中发现，关键技术来源于自主研发的中小高新技术企业占6.5%，中小高新技术企业关键技术来源首选国内购买的占4.3%。这说明了我国中小型高新技术企业目前缺乏自主研发的能力，且偏向于购买国外关键技术，从侧面表现了国内高新关键技术的发展落后。企业关键技术的来源有自主研发、国内购买、国外购买、委托开发和合作开发等，在我们对各个来源的选择倾向的研究中发现，合作开发是中小型高新技术企业在关键技术引进时的首选。此外，中小高新技术企业中没有独立研究机构的占18.8%，有独立研究机构的占3.3%。以此可以看出，目前国内中小型高新技术企业的独立研发水平有限，规模较小，只有相互合作才能得以发展。通过对“企业遇到技术难题时，主要采用何种方法解决”这一情况的研究发现，中小型高新技术企业在遇到技术难题时，仅仅依赖于自己解决和聘请专家，说明中小型高新技术企业的技术水平不高且获得帮助的来源极少。

企业创办的筹资方式有内部集资、民间借贷组织、银行信贷、亲友借贷、信用社和农村基金借贷、发行股票和债券、政府投资、互助性企业团体等。其中，中小型高新技术企业首选的是银行信贷；企业追加投资时主要融资方式有内部融资、民家融资、银行融资、亲友融资、农信融资、政府融资、债券融资和企业融资等，而其中银行融资也是中小型高新技术企业的首选。这说明此类中小型高新技术企业向通过其他途径融资难度大。企业融通资金的主要用途有购置原材料、购置固定资产、扩大生产经营规模、抵偿债务、短期流动资金需要等方面。而中小型高新技术企业将融通资金主要用来扩大生产规模，其次是购置固定资产，这说明中小型高新技术企业资金匮乏，盈利少。在对企业融资困境是否存在的研究中，发现多数中小型高新技术企业略有缺口需要融资，小部分不需要融资，极少数存在缺口很大急需融资的情况。在本次调查的276家企业中，共有105家企业向银行申请融资时遭到拒绝，占整个调查对象的38%；有30家中小高新技术企业，占中小高新技术企业的38.5%；占整个调查对象的10.9%。说明中小型高新技术企业向银行申请融资时遭到拒绝的概率很大，银行并不十分支持。而对信用担保机构申请融资时共有34家企业向信用担保机构申请融资时遭到拒绝，占整个调查对象的12.3%；有7家中小高新技术企业，占中小高新技术企业的9%，占整个调查对象的2.5%。说明信用担保机构对中小型高新技术企业提供了很大的支持。除此以外，租赁机构、证监会等都和信用担保机构一样提供了足够的支持。

(二)造成融资困境企业内外皆有因

在对中小型高新技术企业融资困难的原因调查中发现，选择融资渠道太狭窄的共有107家企业,占整个有效调查问卷总数的44%,其次是银行的贷款手续太繁琐,占整个有效调查问卷总数的31.7%等。因此，融资渠道狭窄、银行的贷款手续繁琐、抵押品要求过高、信用审查过严，再加上企业自身资信等级不足，都使企业融资境况恶化，且其普遍反映我国金融市场缺乏民营中小银行和二板市场，种种问题均值得国家关注。

在对中小高新技术企业融资困难的内部原因分析中，我们发现，主要原因是没有经会计事务所或有关部门审计，而现金流量表的编制、抵押、财务人员、资产负债结构等也是企业融资困难的影响因素。

对中小高新技术企业融资困难的外部原因分析中，我们发现政府在企业融资过程中对各企业起到作用的没有差别，即政府并不是企业融资困难的外部原因；而对于中小型高新技术企业在有无政府支持上是有差异的，即政府的不支持是企业融资困难的外部原因；融资困难的原因还包括政府如今并未建立和完善中小金融机构体系，所以政府今后应该努力的方向是建立和完善中小型金融机构体系；融资困难的原因还包括政府对于加快发展中小企业资本市场；发展创业投资基金并不是融资困难的外部原因；政府是否利用政策引导金融机构更多地向中小企业贷款并不是融资困难的原因；是否搭建银行与企业之间的合作平台是融资困难的原因；鼓励发展小额贷款业务是中小型高新技术企业融资困难的原因；中小型高新技术企业与非中小型企业对于强政府和中小企业之间的沟通，都认为这是融资困难的原因；中小型高新技术企业与非中小型企业都认为政府是否在政府招标、采购上向中小企业倾斜，因此这并不是中小企业融资困难的原因。由此，可以认为是中小型高新技术企业融资困难原因的是政府在企业融资过程中的作用，搭建银行与企业之间的合作平台，鼓励发展小额贷款业务等问题。

在对各企业最初开户银行的对比分析发现，中小型高新技术企业在哪家金融机构设立基本账户方面与企业发展无关。在对各企业目前申请贷款主要的银行金融机构的对比分析发现，中小型高新技术企业对企业申请贷款的机构对四大国有银行的选择差别不大。在中小型高新技术企业中，有14.9%的企业没有选择在股份制银行申请贷款，而在股份制银行申请贷款的企业中，只有3.3%的企业在股份制银行申请贷款的金额最多。在中小型高新技术企业中，有17%的企业没有选择在城市商业银行申请贷款，而在城市商业银行申请贷款的企业中，只有3.3%的企业在城市商业银行申请贷款的金额最多，有6.9%的企业在城市商业银行中的金额数量位于第三位。在中小型高新技术企业中，有13%的企业没有选择在农村信用社申请贷款，而在农村信用社申请贷款的企业中，只有5.8%的企业在城市商业银行申请贷款的金额最多。在中小型高新技术企业与非中小型高新技术企业中，选择其他金融机构申请贷款的少之又少。这说明中小型高新技术企业向银行等金融机构申请贷款的金额小，难度大。

在对各企业进行未向银行银行业金融机构提出贷款申请原因分析时发现，所有的调查对象中有5.43%选择了不知道如何向银行贷款，有58.7%的人选择贷款的成本太高，有42.0%的人觉得办理贷款的程序过于复杂，另外还有36.6%的调查对象认为金融机构办理贷款速度过于缓慢，其余的0.36%的人有其他的原因。说明多数企业是觉得成本太大而放弃了向银行金融机构申请贷款。

在对企业申请银行业金融机构贷款时遭拒的原因进行分析时发现，有18.5%的人选择了抵押无法落实，又缺乏其他有效的担保，有11.96%的人选择企业资信等级不够，有8.33%的人选择企业所能接受的利率太低，选择企业融资规模过大的有7.24%，有6.88%的人选择企业经营时间太短，认为对本企业经营管理人员评价不好的占1.81%，觉得贷款用途不符合产业政策的占0.72%，其他的理由占0.36%。总之，企业遭遇拒贷的原因由于各家企业情况不同而不一样，希望能得到国家的关注。